分類：投稿 作者：佚名 來源：網(wǎng)絡(luò)整理 發(fā)布時間：2023-05-26
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政策法律法規(guī)，保證政策匹配性
招股書關(guān)于行業(yè)主要法律法規(guī)和政策的披露內(nèi)容多為政策性文件，請補充說明發(fā)行人所處行業(yè)的監(jiān)管是否有對應(yīng)的法律法規(guī)（如有，請補充披露），國家對該行業(yè)的監(jiān)管體制及行業(yè)壁壘情況，發(fā)行人所處行業(yè)及生產(chǎn)的產(chǎn)品與招股書披露的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄中屬于鼓勵類的印刷設(shè)備、文化產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃有何關(guān)系。請說明下述招股書披露信息“包裝工業(yè)已成為國民經(jīng)濟重要基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)及支柱產(chǎn)業(yè)之一，在《當前國家重點鼓勵發(fā)展的產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品和技術(shù)目錄（2005年修訂）》、《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄2011年本（2013年修正）》中均被明確列為國家重點鼓勵類行業(yè)”。
提出該問題主要緣由：（1）招股書沒有披露行業(yè)法律法規(guī)，這是招股書的常規(guī)項，況且有很多包裝印刷類上市公司招股書作參考合肥裕同印刷包裝有限公司電話，不明白為什么把這部分內(nèi)容給漏了。（2）對政策的支持性過份闡述，包裝工業(yè)跟文化產(chǎn)業(yè)的關(guān)系似乎沒多大關(guān)系，屬于傳統(tǒng)輕工業(yè)，新聞出版總署的政策跟這個行業(yè)也似乎沒有太大關(guān)系，如果太牽強了是不是有些不好。
總結(jié)：招股書改有的內(nèi)容不能少；不能牽扯上的政策別瞎拉關(guān)系。
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定義行業(yè)的準確性和通用性
招股書披露“國際領(lǐng)先印刷包裝企業(yè)均采用包裝整體解決方案服務(wù)模式”，請具體說明國際領(lǐng)先印刷包裝企業(yè)主要有哪些、所采取的商業(yè)模式，包裝整體解決方案服務(wù)模式的具體內(nèi)容，招股書中描述的諸多解決方案是否符合發(fā)行人實際業(yè)務(wù)運營情況、相關(guān)解決方案的服務(wù)內(nèi)容是否在發(fā)行人主要銷售合同有所體現(xiàn)及如何體現(xiàn)。
提出該問題主要緣由：（1）提出一個新的行業(yè)模式名詞，而且還這么長，這讓發(fā)審委老師能看懂需要點運氣，那就只能找國際領(lǐng)先企業(yè)的模式做對照理解吧。（2）給自己的業(yè)務(wù)貼這么多模式，凸顯自身的行業(yè)領(lǐng)先地位，如果審核老師無法理解，還要讓發(fā)行人提供業(yè)務(wù)模式的證明，這個是不是有點no zuo no die？
總結(jié)：不能為了提升自己的行業(yè)地位和模式創(chuàng)新，太過隨意或夸張造行業(yè)名詞，最終只能搬起石頭砸自己的腳。
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競爭對手及行業(yè)地位分析
發(fā)行人在其主要下游行業(yè)（如消費電子領(lǐng)域、煙酒領(lǐng)域等）的主要競爭對手情況及競爭格局、發(fā)行人核心的競爭優(yōu)勢及其關(guān)鍵取決因素（如技術(shù)、設(shè)備、信息系統(tǒng)等）。
提出該問題主要緣由：（1）這個只能說是工作不細致，可參考同類上市公司材料很多，包裝印刷行業(yè)下游應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，應(yīng)該加以重點分析，突出優(yōu)勢地位。（2）競爭優(yōu)勢總結(jié)要合理、易讀和易解，發(fā)行人招股書里對優(yōu)勢總結(jié)達7頁紙，看得甚是乏累。
總結(jié)：應(yīng)在重點方向、有有力證據(jù)體現(xiàn)發(fā)行人的優(yōu)勢地位方面重點分析合肥裕同印刷包裝有限公司電話，如果避重就輕，也許說太多作用也不大，或許還會適得其反。
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市場占有率數(shù)據(jù)來源說明
“公司已在深圳、蘇州、煙臺、許昌、武漢、成都、合肥、廊坊等國內(nèi)重點工業(yè)城市均設(shè)有完善的生產(chǎn)服務(wù)基地”的具體依據(jù)及2013-2015年公司市場占有率數(shù)據(jù)來源。
提出該問題主要緣由：招股書引用數(shù)據(jù)問題，市場占用率計算的分母是中國行業(yè)數(shù)據(jù)，而全文未見該數(shù)據(jù)，并且有個圖表數(shù)據(jù)來源是“中商情報網(wǎng)”，缺乏權(quán)威和公正性。
總結(jié)：數(shù)據(jù)問題老生常談，引用權(quán)威機構(gòu)發(fā)布數(shù)據(jù)，不可片面分析對自己有利的數(shù)據(jù)。
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符合環(huán)保法規(guī)
請補充披露公司生產(chǎn)經(jīng)營中主要排放污染物及排放量、環(huán)保設(shè)施其處理能力及實際運行情況、報告期各年環(huán)保投入和相關(guān)費用支出情況、募投項目所采取的環(huán)保措施及相應(yīng)的資金來源和金額、環(huán)保投入與排污量的匹配情況等，并請保薦機構(gòu)、發(fā)行人律師結(jié)合以上情況對公司的生產(chǎn)經(jīng)營和擬投資項目是否符合國家環(huán)境保護的有關(guān)規(guī)定、在建和擬建項目是否已通過環(huán)境影響評價發(fā)表核查意見；曾發(fā)生環(huán)保事故或因環(huán)保問題受到處罰的，除詳細披露相關(guān)情況外，請保薦機構(gòu)、發(fā)行人律師對處罰事項是否構(gòu)成重大違法行為出具意見。
提出該問題主要緣由：7月證監(jiān)會發(fā)布公告嚴查企業(yè)環(huán)保問題，要求首發(fā)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動、募集資金投資項目應(yīng)當符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國家產(chǎn)業(yè)政策及環(huán)境保護政策。
總結(jié)：要主動披露發(fā)行人環(huán)保投入和措施，生產(chǎn)型募投項目要增加環(huán)保資金投入和環(huán)保措施描述。
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