2021在线精品自拍无码_最新2021精品视频自拍_中文а∨天堂在线_秋霞网av一区二区三区

6月23日，龍利得智能科技股份有限公司(下稱“龍利得”)向深交所遞交首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市招股說(shuō)明書。

資本邦從龍利得招股書獲悉，公司此次預(yù)計(jì)募集資金4.21億元，主要用于擴(kuò)建智能高效印刷成型聯(lián)動(dòng)線與智能物聯(lián)網(wǎng)及倉(cāng)庫(kù)管理、配套綠色彩印內(nèi)包智能制造生產(chǎn)、研發(fā)中心等項(xiàng)目，其中1.35億元用于歸還銀行借款及補(bǔ)充流動(dòng)資金。圖片來(lái)源：龍利得2020年6月招股書

龍利得也并非資本市場(chǎng)的“新手”。早在2015年8月7日，公司股票就正式在新三板掛牌并公開(kāi)轉(zhuǎn)讓，證券代碼為833229，證券簡(jiǎn)稱為“龍利得”。公司股票自2017年9月27日起終止掛牌。

對(duì)于沖刺A股IPO，曾兩次沖擊發(fā)審會(huì)失敗的龍利得也算“熟門熟路”，

【兩次“上會(huì)”失敗，試圖借殼沖A也未成功】

龍利得也不是第一次沖刺A股IPO上市。

資本邦了解到，2019年10月，在進(jìn)入發(fā)審會(huì)“臨門一腳”之際，龍利得取消了當(dāng)時(shí)的A股IPO首發(fā)申請(qǐng)。證監(jiān)會(huì)當(dāng)時(shí)指出，鑒于龍利得尚有相關(guān)事項(xiàng)需要進(jìn)一步核查，決定取消第十八屆發(fā)審委2019年第147次發(fā)審委會(huì)議對(duì)該公司發(fā)行申報(bào)文件的審核。

而2018年1月，龍利得也曾真正“上會(huì)”接受發(fā)審會(huì)審核。但其IPO首發(fā)申請(qǐng)終因股權(quán)轉(zhuǎn)讓合理性等問(wèn)題而遭到否決。

龍利得曾在2018年1月上會(huì)遭否，公司關(guān)聯(lián)方資金拆借、毛利率、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、產(chǎn)能利用率等被關(guān)注。

據(jù)資本邦了解，在去年的發(fā)審會(huì)上，龍利得被關(guān)注五個(gè)方面的問(wèn)題：

首先，報(bào)告期內(nèi)，公司存在向?qū)嶋H控制人及其關(guān)聯(lián)方大額無(wú)息拆借資金用作臨時(shí)周轉(zhuǎn)的情形。發(fā)審會(huì)要求公司說(shuō)明：(1)拆入資金的用途，短期資金拆借的合理性、必要性;徐龍平向親友借款再向公司拆出資金的原因及合理性;(2)是否履行相應(yīng)關(guān)聯(lián)交易審議程序，利率確定是否公允，是否存在利益輸送的情形;(3)是否存在對(duì)關(guān)聯(lián)方的資金依賴，是否存在較高的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，內(nèi)控制度是否有效執(zhí)行，是否具備獨(dú)立經(jīng)營(yíng)能力。

其次，報(bào)告期內(nèi)，公司紙箱收入、毛利占比逐年上升明光龍利得包裝印刷股份有限公司，紙箱銷售量與銷售收入增速較高，公司前五大客戶集中度較高。對(duì)此，發(fā)審委要求公司(1)說(shuō)明向前五大客戶銷售產(chǎn)品的毛利率差異較大且跨年波動(dòng)較大的原因，主要客戶與公司及關(guān)聯(lián)方之間是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系;(2)說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)收入增長(zhǎng)是否與固定資產(chǎn)的增加相匹配;(3)說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)公司生產(chǎn)人員數(shù)量變動(dòng)的原因及合理性，與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)是否匹配;單位生產(chǎn)人員營(yíng)業(yè)收入高于同行業(yè)可比上市公司的原因及合理性;(4)與同行業(yè)可比上市公司提價(jià)情況比較，說(shuō)明公司、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方是否與主要客戶存在私下協(xié)議對(duì)提價(jià)進(jìn)行補(bǔ)償?shù)劝才糯胧?(5)結(jié)合產(chǎn)品價(jià)格、原材料價(jià)格、原材料存貨等因素的變動(dòng)，對(duì)比同行業(yè)可比上市公司數(shù)據(jù)，說(shuō)明2017年上半年?duì)I業(yè)收入下滑、毛利率上升及凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的原因及合理性;(6)說(shuō)明公司存貨周轉(zhuǎn)率低、毛利高的合理性。

第三，報(bào)告期內(nèi)，上海昱暢為公司第一大供應(yīng)商，采購(gòu)金額占比30%以上。鑒于此，發(fā)審委要求公司說(shuō)明：(1)上海昱暢是否與公司存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，是否存在為公司分?jǐn)偝杀尽⒊袚?dān)費(fèi)用或利益輸送的情形;(2)公司向其他供應(yīng)商采購(gòu)情況對(duì)比、上海昱暢向其他第三方客戶供貨情況。

此外，2017年2月，無(wú)錫浚源將其于2016年下半年認(rèn)購(gòu)的140萬(wàn)股按照成本價(jià)3.3元/股轉(zhuǎn)讓給了吳獻(xiàn)忠。鑒于此，發(fā)審委要求公司：(1)無(wú)錫浚源向吳獻(xiàn)忠轉(zhuǎn)讓股份的原因及合理性，無(wú)錫浚源的股東或出資人是否與吳獻(xiàn)忠存在關(guān)聯(lián)關(guān)系;該轉(zhuǎn)讓是否損害了無(wú)錫浚源股東的利益，是否存在股權(quán)糾紛或潛在的糾紛;(2)作為對(duì)吳獻(xiàn)忠的股權(quán)激勵(lì)，未由公司、控股股東授予股份是否具有合理性，是否存在公司及其控股股東與無(wú)錫浚源及其關(guān)聯(lián)方的其他利益安排，股份支付公允價(jià)值的確定是否合理。

第五，當(dāng)時(shí)的報(bào)告期內(nèi)，公司瓦楞紙箱產(chǎn)能利用率分別為88.28%、99.81%、100.79%、78.09%，瓦楞紙板產(chǎn)能利用率分別為50.97%、54.40%、64.94%、47.50%。發(fā)審委要求公司代表結(jié)合紙箱行業(yè)整體產(chǎn)能與需求、現(xiàn)有產(chǎn)能、在建產(chǎn)能、擬募投產(chǎn)能等情況，說(shuō)明新建產(chǎn)能是否能夠有效消化。

在歷經(jīng)IPO被否后，龍利得試圖曲線沖刺A股。當(dāng)時(shí)，A股上市公司*ST工新(600701.SH)2018年3月14日披露，公司擬以支付現(xiàn)金及發(fā)行股份方式購(gòu)買標(biāo)的公司股東徐龍平、張?jiān)茖W(xué)及其他股東持有的龍利得股權(quán)。但僅兩個(gè)月，*ST工新在2018年5月15日宣布，暫不將龍利得納入重組標(biāo)的范圍。

【毛利率走跌，擔(dān)心業(yè)績(jī)下滑風(fēng)險(xiǎn)】

2018年1月，在首次IPO受挫后，龍利得先是"改名換姓"，從名稱上實(shí)現(xiàn)了"包裝印刷"到"智能科技"的跨越，由"龍利得包裝印刷股份有限公司"更名為"龍利得智能科技股份有限公司"。

目前，龍利得仍從事瓦楞紙箱、紙板的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售，主要為食品飲料、日化家化、糧油、家居辦公、電子器械、醫(yī)藥醫(yī)療等行業(yè)的客戶提供包裝產(chǎn)品和服務(wù)，可根據(jù)客戶的需求量身定制、設(shè)計(jì)綜合包裝方案，提供精細(xì)化服務(wù)。

招股書顯示，龍利得選擇適用《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》第2.1.2條第(一)款所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，即“(一)最近兩年凈利潤(rùn)均為正，且累計(jì)凈利潤(rùn)不低于5000萬(wàn)元?！弊鳛槠涫状喂_(kāi)發(fā)行并在創(chuàng)業(yè)板上市的具體上市標(biāo)準(zhǔn)。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2017年至2019年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別是6.42億元、8.61億元、8.71億元，同期歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別是5725.51萬(wàn)元、8875.58萬(wàn)元、8599.99萬(wàn)元。圖片來(lái)源：龍利得2020年6月招股書

2019年公司業(yè)績(jī)有所下滑之外，龍利得報(bào)告期內(nèi)的毛利率有所下滑。招股書顯示，2017年至2019年，公司的主要產(chǎn)品是紙箱，紙箱的毛利率分別為27.54%、26.02%和26.28%，有所下降。未來(lái)，若原紙價(jià)格大幅波動(dòng)，或公司不能進(jìn)一步提升競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，提高議價(jià)能力和加強(qiáng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理，公司的毛利率將面臨下滑的風(fēng)險(xiǎn)。

我國(guó)包裝行業(yè)分散，前10大企業(yè)市場(chǎng)占有率合計(jì)不足10%，市場(chǎng)集中度較低，競(jìng)爭(zhēng)激烈，總體呈現(xiàn)出研發(fā)能力不強(qiáng)、規(guī)模經(jīng)濟(jì)不足、轉(zhuǎn)型速度緩慢等特點(diǎn)。同時(shí)，瓦楞包裝產(chǎn)品單價(jià)較低，對(duì)運(yùn)輸成本敏感性較強(qiáng)，存在銷售半徑。公司目前生產(chǎn)基地在安徽和上海，主要客戶在華東地區(qū)，客戶覆蓋范圍相對(duì)較小，盡管公司的研發(fā)技術(shù)和工藝水平在行業(yè)中尚處領(lǐng)先，但行業(yè)門檻較低，公司面臨市場(chǎng)區(qū)域內(nèi)原有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手及新進(jìn)入者的競(jìng)爭(zhēng)，使得未來(lái)公司可能面臨經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑的風(fēng)險(xiǎn)。

公司主要為一些大中型客戶定制瓦楞紙包裝產(chǎn)品，報(bào)告期，公司向前五名客戶合計(jì)銷售額占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為51.69%、45.60%和40.07%，客戶有些集中，但集中度呈下降趨勢(shì)。報(bào)告期，公司向前五名供應(yīng)商采購(gòu)原材料的金額占采購(gòu)總額的比重分別達(dá)到了81.07%、76.90%和74.88%。

招股書顯示，上海強(qiáng)爾國(guó)際貿(mào)易有限公司、上海望港國(guó)際貿(mào)易有限公司成立時(shí)間不到一兩年，便“躋身”龍利得大客戶一事一直被市場(chǎng)所關(guān)注，也始終是龍利得在發(fā)審會(huì)被質(zhì)問(wèn)的點(diǎn)。

具體來(lái)看，強(qiáng)爾貿(mào)易于2012年6月注冊(cè)成立，注冊(cè)資本為500萬(wàn)元。但根據(jù)龍利得此前披露，強(qiáng)爾貿(mào)易在2014年就“坐上”了公司第一大客戶的位置，當(dāng)年銷售金額高達(dá)1.29億元;之后在2015年強(qiáng)爾貿(mào)易仍占據(jù)第一大客戶之位，銷售金額達(dá)1.24億元。到了2016年、2017年龍利得對(duì)強(qiáng)爾貿(mào)易的銷售額出現(xiàn)驟降情形，但在2018年對(duì)強(qiáng)爾貿(mào)易的銷售額又出現(xiàn)大幅攀升;到2019年，強(qiáng)爾貿(mào)易已經(jīng)是龍利得的第三大客戶，所涉及銷售金額共計(jì)7399.77萬(wàn)元，占公司總營(yíng)收8.49%。

望港貿(mào)易則于2014年6月注冊(cè)成立，成立時(shí)注冊(cè)資本為10萬(wàn)元，但在2015年望港貿(mào)易便成為了龍利得的第五大客戶，銷售金額為2980.01萬(wàn)元。2017年，這家公司還是龍利得的第十大客戶，所涉及銷售額占營(yíng)收比重的1.67%。

龍利得除了大客戶行列出現(xiàn)兩個(gè)成立不久的公司之外，公司主要供應(yīng)商也出現(xiàn)了這種現(xiàn)象。據(jù)悉，上海昱暢成立逾一年便成為了龍利得第一大供應(yīng)商，且在報(bào)告期內(nèi)牢牢占據(jù)主要供應(yīng)商的位置。2018年、2019年，上海昱暢保持龍利得第二大股東的地位，涉及采購(gòu)額占采購(gòu)總額比重的24.17%、23.31%。

成立時(shí)間較短便成為擬上市公司大客戶、主要供應(yīng)商，這常常是監(jiān)管層的重點(diǎn)關(guān)注事宜，常被質(zhì)疑利益輸送。龍利得在2018年IPO被否決的發(fā)審上就曾被問(wèn)及上海昱暢與公司是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系等問(wèn)題。

需要指出的是，報(bào)告期各期末，龍利得的原材料占存貨比重分別為92.37%、93.58%和94.55%。報(bào)告期各期末，公司存貨賬面價(jià)值分別為18,977.52萬(wàn)元、21,088.45萬(wàn)元和20,852.76萬(wàn)元，占流動(dòng)資產(chǎn)比例分別為41.08%、32.11%和27.08%。

公司指出，存貨規(guī)模符合公司經(jīng)營(yíng)策略要求，但如果公司的采購(gòu)組織和存貨管理不力，可能導(dǎo)致公司存貨發(fā)生貶值的風(fēng)險(xiǎn)，或者因嚴(yán)重積壓占用營(yíng)運(yùn)資金，對(duì)公司的正常運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生不利影響。

需要指出的是，對(duì)于此前發(fā)審會(huì)關(guān)注的產(chǎn)能利用率事宜，龍利得2017年至2019年的產(chǎn)能利用率有所改善但波動(dòng)較大，其中瓦楞紙板的產(chǎn)能利用率分別是65.10%、84.35%、100.14%，紙箱的產(chǎn)能利用率為94.86%、85.42%和90.15%。相對(duì)于2018年報(bào)告期內(nèi)的情況，龍利得的相關(guān)產(chǎn)能利用似乎提上來(lái)了。

資本邦注意到，龍利得有66.89萬(wàn)元的預(yù)計(jì)負(fù)債。公司指出，這是其2017年末的預(yù)計(jì)負(fù)債為與納愛(ài)斯集團(tuán)有限公司的未決訴訟所產(chǎn)生。

招股書顯示，2017年1月10日，公司的子公司上海龍利得向上海市奉賢區(qū)人民法院提起訴訟，要求納愛(ài)斯集團(tuán)有限公司償還拖欠公司紙箱加工款17.92萬(wàn)元，后因納愛(ài)斯集團(tuán)有限公司提出管轄異議明光龍利得包裝印刷股份有限公司，該案件轉(zhuǎn)至浙江省麗水蓮都區(qū)人民法院審理，并于2017年6月13日提出反訴，要求上海龍利得賠償因其停止供貨而造成的經(jīng)濟(jì)損失95.56萬(wàn)元，截至2017年12月31日，該案件尚未宣判，公司按估計(jì)敗訴的概率計(jì)提了預(yù)計(jì)負(fù)債66.89萬(wàn)元。2018年8月30日，浙江省麗水市中級(jí)人民法院下達(dá)(2018)浙11民終840號(hào)民事調(diào)解書，雙方達(dá)成和解如下，納愛(ài)斯集團(tuán)有限公司支付上海龍利得拖欠貨款、逾期違約金合計(jì)19.16萬(wàn)元;扣除已繳納履約保證金2萬(wàn)元后，上海龍利得支付納愛(ài)斯集團(tuán)有限公司違約損失69.16萬(wàn)元，兩項(xiàng)相抵扣，上海龍利得仍需支付納愛(ài)斯集團(tuán)有限公司50.00萬(wàn)元。

需要補(bǔ)充的是，資本邦獲悉，2016年12月6日，龍利得股東龍爾利投資因公示信息隱瞞真實(shí)情況、弄虛作假被上海市奉賢區(qū)市場(chǎng)監(jiān)督管理局列入經(jīng)營(yíng)異常名錄。2017年2月7日被移出。除此之外，龍利得另一實(shí)控人—張?jiān)茖W(xué)控制的企業(yè)未完整披露，或涉嫌信披遺漏。

以上內(nèi)容來(lái)源于用戶投稿，希望對(duì)大家有所幫助，如有侵權(quán)，聯(lián)系我們進(jìn)行刪除！